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专家传真-疫情冲击中国短期半导体景气 但中长期架构未变

admin 快讯 2020-03-23 40 0

新型冠状病毒肺炎疫情不断延烧,目前也尚难判断疫情是否已过高峰、或获得明显的控制,特别是新冠疫情虽然致命性较弱,但传染性却较SARS更强,导致中国已有80多个城市实施封城等「封闭式管理」,依情节区分有硬封城与软封城之分,在此情况下,致使中国短期半导体业面临供给与需求同时下滑的态势。

以供给面来说,虽然半导体企业机械化程度较高,半导体元件加工制造对劳动人员需求相对较低,且对岸官方建议以远端/轮休等方式调整工作状态,因而延迟复工对中国半导体业产线影响较小;但新冠疫情持续导致物流交运受限,且上游原材料供应趋于紧缺,更何况其他电子零组件或组装厂的2020年2月复工状况仍不尽理想,至3月才逐步获得改善,因而中国半导体供给恐受到上述因素影响而受到波及。

以需求面来说,受疫情影响,中国政府号召民众减少出行,预防病毒感染的举措,使得民众外出购物意愿不高,加上隔离措施也造成消费者无法外出购物,且中国多数城市皆有管控,线上购物亦仍有物流上的侷限,故预料短期内中国消费需求将疲弱不振,更何况Android系统厂商与Apple或将推迟新机发布时间,甚至Apple产业链全球50%生产来自中国,供应商复工延迟也将降低手机出货量,导致2020年首季中国电子产品销售表现难脱衰退的态势,例如IDC估计2020年首季中国智慧型手机出货量季减率达三成,相对也将影响电子产业链上游供应商--半导体企业的业绩状况。

观念平台-论股东会召集程序的瑕疵

股东会原则上由董事会召集,然而,公司法对于股东会召集之地点与时间并无明文规定,这是否意味董事会可随意订定?举例来说,若某公司董事会将股东会之地点订在玉山主峰山顶,或是将会议时间订为上午六点,是否符合公司法?对于董事会所决策的股东会召开地点,公司法之主管机关:经济部早于1968年即作出函释表示:「公司股东会举行地点,公司法并无规定…惟公司股东会为公司最高决策机构,自应使全体股东皆有参与审议机会…」,此亦为司法实务见解所肯认。 为使公司有时间整理股东名簿以确认股东会召集通知的寄发对象,公司法规定:「于股东常会开会前60日内,

尽管此波疫情恐将冲击中国2020年上半年半导体业景气的表现,表现明显不若预期,但中长期新兴科技领域商机浮现,如5G、物联网、车用电子、高速运算、AI等、中国电子供应链重整下的去美国化动作等趋势架构仍不变。

以新兴科技领域商机来说,原先市场多预期2020年初起中国的5G市场需求将开始展现其爆发力,不料新冠疫情干扰,使得中国放缓5G网路的配置计划,并导致5G服务推出的时程延后,而因5G智慧型手机的推出,需要稳定5G网路覆蓋的配合,故5G智慧型手机的出货量也同步受到影响。但在疫情获得控制后,预计递延的5G相关商机终将出现,而5G带动电子零组件规格升级的态势不变,预计受惠族群将包括光学模组、显示模组、射频组件、晶片模组、PCB、被动元件、散热模组、外壳结构等,其中与半导体相关的即是晶片模组,主要是5G速率需要高速储存、高速处理、大容量的记忆体配合,这将驱动相关晶片研发升级,同时5G解决高速场景的要求,也将促使物联网核心瓶颈获得突破,为AI市场带来成长的空间。

以中国电子供应链重整下的「去美国化」而言,由于美中即将进入第二阶段的协商谈判,此阶段将触及智财权、反补贴、开放市场等,双方歧见仍大,加上美国商务部与国防部取得共识,将对华为采取进一步制裁的动作,因此中国电子供应链并未因美中签订第一阶段的贸易协商而解除其危机,故中长期中国电子科技业者的供应链去美国化动作仍将持续,终极目标则是实现国产化的进口替代,半导体更将是核心关键。

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